급변하는 금융 환경 속에서 자본시장의 본질과 제도의 작동 원리를 살펴보는 책이다.

경제뉴스에서 숫자와 시장 반응이 엇갈리는 원인과 전달 경로, 시장의 기대 수준을 살펴본다. 뉴스에 반복되는 판단 구조를 100개 패턴으로 정리하고, 금리·물가·환율부터 경기와 기업 실적, 주식, 부동산, 통계까지 다룬다.

찰스 맥케이의 고전에서 금융 투기를 다룬 세 편을 사건이 일어난 순서대로 소개한다. 튤립·미시시피·남해를 둘러싼 금융 광기와 군중이 같은 착각에 빠져드는 모습을 살펴본다.

돈을 맡기고 빌리는 금융의 초기 형태부터 파생상품 시장에 이르기까지, 금융이 탄생하고 발전한 900년의 역사를 거시적인 시각에서 살펴본다.

미중 갈등과 전쟁, 금리·환율 변화와 시장의 등락을 돈의 흐름이라는 맥락에서 살펴본다. 브레튼우즈 체제의 성립부터 달러 중심의 국제금융 질서, 신용화폐의 확산과 금융위기, 미중 패권 경쟁까지 지난 100여 년의 역사를 다룬다.

화폐에 대한 믿음과 부채의 구조를 살피며 돈의 질서가 바뀌는 과정을 따라간다. 금과 비트코인에서 AI와 디지털 화폐까지 다루고, 돈을 둘러싼 구조를 이해해 자신의 선택 기준을 세우려는 문제를 제기한다.

경기 침체기와 신용 사이클을 이해하는 방법, 기업 분석의 7단계, 복잡한 회사의 자본 구조를 다루며 크레딧 분석의 주요 주제를 살핀다.

『자본과 신용』은 금리와 신용이 부동산 가격에 전달되는 경로와 부동산 위기의 국제 사례를 살펴본다. 주택담보대출과 전세의 국제비교, 프로젝트파이낸싱과 구조화금융, 리츠와 부동산 자본시장, 부동산 가치평가와 투자분석도 다룬다.

금값의 변동을 실질금리와 달러, 중앙은행 매입, 지정학적 긴장이 얽힌 구조로 설명하며 금 시장의 흐름을 살펴본다.

한국이 원화 스테이블코인을 조속히 허용해야 하는 이유를 묻고, 제도 비교와 경제 효과 추산으로 답을 제시한다. 미국의 지니어스법과 일본의 자금결제법 개정 사례도 다룬다.

2008년 금융위기의 원인을 과도한 대출과 레버리지, 복잡한 금융공학, 느슨한 규제와 감독에 한정하지 않고, 투자자와 금융기관, 정책당국자가 위험의 확대를 제대로 보지 못한 이유를 살핀다. 또한 위기 전 미국 주택 구매자들이 집값 상승세가 계속되리라 예상한 사례를 다룬다.

달러 패권의 역사와 금, 비트코인, 스테이블코인, CBDC를 둘러싼 금융 질서의 변화를 살피며, 달러의 패권 유지와 돈의 가치가 안전할지 묻는다.

부동산 가치를 좌우하는 입지와 시장 흐름을 분석하고, 그 이면의 위험을 살펴본다. 주거용 부동산·상가·산업부동산·토지의 입지 분석과 위험 관리 전략을 사례와 함께 설명한다.

《토큰 시프트》는 블록체인 기반 토큰화가 돈과 자산의 발행·소유·거래와 금융 인프라를 어떻게 바꾸는지 살핀다. 스테이블코인과 네오뱅크, 토큰화 자산에서 AI 에이전트 결제까지 이어지는 변화를 다루고, 토큰화 금융의 과제와 개인 투자자를 위한 시사점을 검토한다.

금·종이·화면 속 숫자로 변해 온 화폐의 역사와 권력을 살피고, 시대의 에너지를 담아 옮기는 그릇이 화폐 권력이 된다는 관점으로 5,000년의 화폐 권력을 해독한다.

금리와 환율의 개념부터 매매 타이밍까지 다루고, 금리·환율 등락 시나리오별 투자 포트폴리오와 자산 점검 시트, 투자 지표 체크리스트를 소개한다.

주식 거래 체결과 해외 송금은 빠르게 이루어져도 결제와 이전에는 시간이 걸리는 이유를 살핀다. 금융 기관별 장부와 거래 기록 확인, 청산·정산 절차를 통해 금융 서비스 뒤에 남은 구조를 설명한다.

물가와 환율, 장바구니 물가, 대출 이자 등 경제 뉴스가 개인의 살림살이에 미치는 영향을 짚고, 경제지표를 이해해 자신의 통장에 미칠 영향을 살펴보는 내용을 다룬다.

AI의 판단을 검토 없이 받아들이고 의사결정 권한을 넘길 때 책임과 통제가 흐려지는 문제를 살핀다. ISO/IEC 42001을 중심으로 AI 거버넌스와 리스크·데이터 관리, 국내외 규제 대응, AI 경영시스템의 설계·운영과 인증을 다루며 경영진의 점검과 책임 배분을 경영시스템의 관점에서 안내한다.

현금과 은행 중심의 돈이 디지털 금융으로 변화하는 시대에, 비트코인과 블록체인부터 스테이블코인, 코인지갑, 스테이킹, 해외송금, 토큰화까지 새로운 돈의 구조를 설명한다. 가상자산 투자를 권하기보다 돈과 금융의 변화를 이해하는 데 초점을 둔다.

RWA(Real World Asset)가 무엇인지 살펴보고, 토큰화된 미국 국채 시장의 성장과 글로벌 금융자본의 움직임을 소개한다.

과거 고금리 재형저축과 현재의 임금·아파트 가격 변화를 대비해, 성실함의 보상을 담던 돈의 가치가 새고 있다는 문제를 살핀다.

AI의 설계·배포·운영 전 과정에 통제 수단을 내재화하고, AI가 판단하고 행동하는 순간에도 조직의 위험 관리 체계가 작동하도록 하는 새로운 AI 거버넌스의 기준과 방향을 제시한다.

기금형 퇴직연금의 운용 주체를 가리는 대신, 비용과 디폴트 경로, 은퇴 시점의 기금 역할, 대체자산과 개인화가 가입자의 은퇴소득에 미치는 영향을 ‘은퇴소득 개선 등가’라는 기준으로 살핀다.